No.34【飞一所思2】受益最大的三点
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自从关注唐书房以来，赚钱是小事，思想进化才是终身受益的大事，今天来加班，正好忙完，回顾一下老文章，简单写写对我影响比较大的几点。
股市靠什么生存？赚哪部分钱？
市场参与者的三种类型：
①来股市花钱打发时间的
②赚取市盈率变化的钱
③赚取企业净利润变化的钱
不得不承认，刚入市的我就属于第一种。15年所在单位炒股氛围浓厚，再加上行业短暂低迷，项目不多，大家在办公室都爱聊股票。于是开户，入市，感觉周围全是股神，今天张三说的票涨停，明天李四说的票涨停，我就跟在大家后面买，这个买100股，那个买200股，买来买去，浪费了时间，也亏损了金钱。回头看那时的我，真的连股票是什么都不懂，就是跟风，标准的花钱打发时间。现在终于明白投资市场里，盈亏同源，一个人的收益和亏损，是同一套投资体系的结果。股价由企业真实盈利和市盈率两个变量决定，应该选择“企业真实盈利确定增长+市盈率位于偏低或合理位置”的企业投资。
市场先生不是一个人，而是由一群乌合之众组成，他们的行为是无法预测的，任何可能都有。所以，市场先生的出价只能 (等他出价后) 无情地利用，不能 (在他出价前) 预测。
也就是说，市场报价只有两种状况时需要关注:1、市场先生低价抛售，而你刚好有能力买;2、市场先生高价抢购，而你刚好准备卖。其他时候，都是噪音。能否持续赚钱，就取决于你是否能够屏蔽噪音。
以前股票跌了也慌，涨了也慌。再次不得不承认，之前我就是靠猜测和情绪来决定是否持股。之前队友还特别喜欢看股评，一帮专家在那点评股票，今天涨明天跌。结局是什么呢，浪费了大好时间，也没赚到钱。现在终于明白市场先生只能利用，不能预测。判断市场的涨跌就和猜硬币正反面一样，正确错误的概率都是百分之五十。超过60%的正确率，就可以傲视华尔街。明知概率很低，为什么那么多人对预测市场趋之若鹜？因为多的是造富神话，每个人都认为自己会是幸运中的一个。万千幸运者中，会有我吗？很不幸，以前的P2P、商票经验告诉我，我非但不会成为幸运者，反而很容易成为接最后一棒的人。为什么呢？因为无权无势的普通人，当造富的信息到达我们这的时候，前面赚钱的基本上都跑掉了。再次不得不承认，我曾经还跟过雪球上的超短大V，快进快出，收益率很高。但是等我开始抄作业的时候，根本就跟不上，大V涨停跑了，我却站在了高高的山岗上。这些失败的经历都告诉我，本人运气极差，赚不了快钱，只能老老实实结硬寨，打呆仗。
原谅自己，这段全是摘抄，因为写的实在是太棒了！！见唐书房的真传一句话，假诵万卷经。巴菲特用买农地的真实案例阐述投资真谛。
1986年，巴菲特投资28万美元买了一块400英亩的农地。巴菲特自己对农业一窍不通，他只是从喜欢农业的大儿子口中，知道了玉米和大豆的产量，还有对应的运营成本。
根据这些数据，巴菲特大致估算出28万美元买下农场，年净收益约有10%。同时，未来产量还可能提高，农作物的价格还会有一定幅度的上涨。
对此，巴菲特解释说：我并不需要有特别的知识来判断此时是不是农地价格的底部。而且可以肯定，未来一定会有糟糕的年份，农作物的价格或者产量都可能偶尔地令我失望，但那又怎样呢？一样会有一些好的异常的年份。
老唐通俗易懂的做了翻译。
①你买入时关注的是产出，每年这块地带给你的回报有至少10%，比你拿着一笔“钱”的回报率高，所以你选择买地——这叫估值。
②你的投资盈利还是亏损，取决于农地的产出，不取决于同样地块在其他人手里的买卖价格——这叫如何面对市场波动。
隔壁查尔斯.张三脑袋进水了，14万美元卖出同样大小的农场，并不代表你亏损了。你没有拿着28万等张三脑袋进水，很正常，因为你不是铁口神断，不能掐指算出查尔斯脑袋要进水。
要去后悔这个，不如去后悔个更大的，比如没有算出来最新的六合彩头奖号码，或者没有在1美元的时候买它几千个比特币什么的。
③有些朋友纠结于农地每年的收获可以颗粒归仓，而股票利润只分很小一部分（比如净利润的30%拿来分红）。
实际上，如果你将每年农地收获的70%都卖掉拿去买新农场，就和只得到30%分红的股票一样了。70%粮食拿去买地，农场的价值和投资回报率就缩小了吗？——这叫如何看待企业扩大再生产。
④投资需要关心的就两件事：第一，农地产出是否持续令人满意；第二，拿70%粮食去买新农地时，有没有买贵。股票也是如此：第一，企业经营收益是否持续令人满意；第二，新投资的预计回报率如何。其他，没了——这叫投资聚焦点。
⑤很少有你花28万买下一块农地，很快就有人出价128万的事儿。因为买地时大家都不傻，知道考虑产出性价比。但股票市场有个巨大的优势：有傻子。真的有完全不考虑产出性价比的傻子，而且不是口炮傻，是带着钱包的。
这些傻子高兴了，真拿出128万甚至256万来买你那块地，这时你发现128万存银行可以得到128×4%=5.12万，远高于每年2.8万的农地净收入，好像挺划算的。这时可以考虑是否将地卖给傻子了——这叫高估怎么办。
⑥那要傻子们不够傻，最多只肯出价70万呢？70万存银行（假设你没有其他投资途径），只能拿70×4%=2.8万，和农地收入一样，没便宜占。那怎么办呢？很简单，让不够傻的傻子一边待着去！——这叫合理区间怎么办。
⑦只要你不是借的钱，不会被迫出售农地，浮亏在哪里，压力在哪里？从买下的那一瞬间开始，你就只有两种选择：A.持有农地，获取高于无风险收益率的回报，赚，B.傻子出价实在太高，满足傻子。拿钱去存银行，获取比持有农地还高回报水平，更赚——这叫第一绝不亏损，第二不要忘了第一条。